Deal Pill #9 · Maio de 2026
Bionexo compra Tasy
- Data
- 30 de dezembro de 2025
- Setor
- Healthtech
- Tipo
- Aquisição
- Valor
- R$ 940 mi
- Geografia
- Brasil · Holanda
A Bionexo, HealthTech brasileira de soluções SaaS, anunciou no dia 30/12/2025 a aquisição da Tasy (pertencente à Philips) por €131 milhões. O movimento marca a 12ª transação da companhia no setor, consolidando uma estratégia agressiva de expansão em softwares de gestão hospitalar. Com o deal, a Bionexo incorpora 800 colaboradores e os dados clínicos de 2.000 instituições, tornando-se um dos maiores repositórios de dados de saúde da América Latina.
Com informações da Exame.
O deal em números
3,1x
Múltiplo EV/Receita do deal.
11.000
Clientes combinados.
1,2 mi
Usuários ativos.
R$ 45 bi
Transacionados por ano.
Sobre a Bionexo
Empresa de HealthTech brasileira, líder na América Latina em soluções digitais baseadas em nuvem (SaaS), tem adquirido recentemente empresas como: Síntese B2B, Avatar, Beecare, Tradimus, Overmind e Brasíndice.
9.000
Clientes antes da fusão.
Sobre a Tasy
Sistema de gestão hospitalar e prontuário eletrônico que integra áreas clínicas, administrativas e financeiras em uma única plataforma web. Fundado em Blumenau (SC), adquirido pela Philips em 2011.
2.000
Instituições de saúde presentes.
Análise da Merak sobre a transação
- Trajetória de M&A Bionexo: Após ter o aporte de R$ 440 milhões da Bain Capital, com um valuation de R$ 1,1 bilhão, a companhia realizou 11 aquisições ao longo de sua trajetória, passando de um foco no “Back Office” da saúde, com foco em compra, estoque e suprimentos, para o “Front Office”. Gradualmente, a empresa passou a focar em outro nicho, como: ERP para médicos, prontuário digital, prescrições de remédios e validações de receitas.
- Essa sequência de aquisições serve para acelerar o crescimento da companhia, assim como agregar soluções que tornem a Bionexo uma fonte de dados indispensáveis para a aplicação de IA no setor de saúde, além de acompanhar toda a jornada do cliente, médico e hospital, abrangendo todo o fluxo de saúde. Essas aquisições, em especial a Tasy, são fundamentais para justificar o investimento da Bain Capital, que necessita de um retorno no aporte.
- Por que agora? A Philips possui uma receita de US$ 18 bilhões, fazendo com que a receita proveniente da Tasy, que não é do core de atuação do grupo, não mova significativamente o ponteiro. Dessa forma, seguindo a estratégia, que está sendo recorrente em muitos setores, a Philips decide vender o ativo, mantendo foco total no que gera a maior parte da receita e resultado (Movimento feito também pela Unilever e Zenvia, que está estudando vender ativos não core).
- A Bionexo já havia declarado, em 2021, quando recebeu o aporte da Bain Capital a intenção de entrar no “Front Office” da saúde. A aquisição da Tasy acelera, de forma considerável, essa ambição, além de mover, de forma agressiva, o ponteiro de receita e rentabilidade da Bionexo.
O que não fica óbvio no deal?
- Mudança do perfil aquisitivo: Transações anteriores da Bionexo focavam em uma incorporação de um produto menor, que complemente, de forma menos impactante, o portfólio da Bionexo. Já a aquisição da Tasy, é uma fusão de igual para igual, em tamanho e relevância de mercado.
- O ciclo saúde está completo: Com a aquisição, as soluções atendem o cliente do começo ao fim. Seja no supply chain, na gestão em nuvem, na organização de prontuários de pacientes, receita de remédio e validação da mesma, até marketplaces que fornecem o produto receitado para o paciente. Dessa forma, a Bionexo passa, do dia para a noite, de um consolidador de soluções pontuais para uma plataforma dominante, sem comparáveis no mercado brasileiro.
- O exit futuro: Com a aquisição, a Bionexo fica mais perto de um exit, com um valuation atrativo para os investidores. Tendo um horizonte de 5 a 7 anos, em média, para o fundo realizar o exit do ativo, está se aproximando o momento da Bain Capital vender sua participação. Agregando novas soluções, assim como empresas geradoras de caixa, impactam diretamente nos economics da Bionexo, tornando-a um ativo com crescimento mais acelerado, assim como com boas margens, afetando de forma mais brusca o aumento do valuation para a Bain Capital.
