Deal Pill #5 · Abril de 2026
Nuvini adquire 51% da subsidiária americana da Beyondsoft
- Data
- Abril de 2026
- Setor
- Tecnologia
- Tipo
- Aquisição
- Valor
- US$ 80,7 mi
- Geografia
- Brasil · EUA · China
A Nuvini anunciou a aquisição de 51% da subsidiária americana da Beyondsoft Corporation, num deal de US$ 80,7 milhões. Como abordado pelo NeoFeed, o múltiplo da transação ficou em 1,4x Receita, fazendo com que fique abaixo da média praticada no mercado. Pierre Schurmann, Fundador e CEO da Nuvini, diz que a aquisição fortalece dois eixos da empresa: diversificação da receita, aumentando sua porcentagem em dólar, assim como possibilita o acesso a capacidades avançadas de IA, que serão aplicadas a todas as empresas do portfólio.
Com informações do NeoFeed.
O deal em números
1,4x
Múltiplo EV/Receita.
US$ 158 mi
Valuation subsidiária Beyondsoft.
51%
Share da subsidiária americana da Beyondsoft adquirido.
Sobre a Nuvini
A Nuvini foi fundada em São Paulo e listada na Nasdaq, se posicionando como a principal serial acquirer da América Latina, seguindo modelos como praticado pela Constellation. A empresa já realizou 8 movimentos de M&A.
US$ 36 mi
Faturamento 2025 aproximado.
Sobre a Beyondsoft
A Beyondsoft é uma empresa chinesa com receita próxima de US$ 1 bilhão, mas o alvo da aquisição foi apenas sua subsidiária americana. A empresa tem foco em consultoria de TI, cloud e cibersegurança.
US$ 112 mi
Faturamento 2025 aproximado do braço americano.
A trajetória e tese da Nuvini
- A Nuvini possui uma tese clara: Adquirir empresas de SaaS B2B. A tese foi inspirada por grandes compradores seriais, como a Constellation. Diferente da trajetória clássica de fundos de Private Equity, a Nuvini não busca revender as empresas, mas sim manter no portfólio, agregar gestão, crescer e ser uma boa geradora de caixa, formando líderes setoriais nas empresas adquiridas.
- As aquisições da Nuvini foram: Datahub (Data & Analytics), Effecti (Automação de Licitações), Ipê (Software para óticas), LeadLovers (Martech), Mercos (Retailtech), Munddi (Retailtech) e Onclick (ERP para varejo).
- No ano passado, a Nuvini alocou Gustavo Usero como Diretor de Operações, trazendo toda a expertise angariada na Vela Software, buscando otimizar o formato de trabalho da companhia.
- Além disso, a empresa implementou a NuviniAI, para reduzir custos de suporte, vendas e desenvolvimento em todo o seu portfólio, coisa que a Beyondsoft pode contribuir de forma relevante.
- A Nuvini por si só não apresentava um tamanho tão atrativo para trazer investidores institucionais americanos, cenário que muda com a aquisição da Beyondsoft.
- Ademais, traz uma entrada no mercado americano que abre os horizontes da companhia para além da América Latina, iniciando uma trajetória global.
Análise da Merak sobre a transação
- Esse é o primeiro movimento de M&A no exterior da Nuvini, expondo a companhia à receita dolarizada, ocasionando em um derisking regional do Brasil.
- Outro ponto importante da transação para a Nuvini é a abertura de um novo segmento de clientes, atualmente focado em PMEs. Com a aquisição, os mais de 30 clientes enterprise ficam com entrada facilitada de todos os produtos Nuvini, além de facilitar a expansão da companhia em blue-chips americanas.
- Estrutura de pagamento: A aquisição foi feita de forma que a Nuvini preserva caixa, realizando o primeiro pagamento apenas em dez/26 e o segundo em dez/29, fazendo com que a própria geração de caixa da Beyondsoft financie parte significante da transação.
- Escala imediata: A aquisição faz com que a nova Nuvini tenha 4x o tamanho da empresa pré-fechamento, abrindo o mercado norte-americano e o segmento de grandes empresas. Além disso, a capacidade de desenvolver ainda mais frentes de AI, em um esforço conjunto da AI Labs da Nuvini, com a área de AI da Beyondsoft.
- Cross-sell: As empresas se beneficiam mutuamente da transação, com a Nuvini podendo oferecer SaaS para as empresas clientes da Beyondsoft, enquanto as soluções de consultoria de TI da Beyondsoft poderão ser vendidas para a base de mais de 22 mil clientes atuais da Nuvini.
O que não fica óbvio no deal?
- Integração: A autonomia entre as empresas será mantida, mas o que isso significa? A integração entre as companhias tende a ser menos agressiva, evitando atritos, porém também desacelerando a captura de sinergias como cross-sell, o que pode prejudicar a projeção de geração de caixa do deal.
- CFIUS: Políticas impostas pelo governo Trump como a “America First” tendem a utilizar todos os meios legais para garantir a superioridade americana em diversos segmentos, incluindo AI. O fato de a Beyondsoft ser uma empresa Chinesa, pode gerar dificuldades regulatórias, mesmo que a transação esteja sendo realizada com um comprador brasileiro. Entendemos que é um cenário remoto, barrando o deal, porém é um ponto de atenção importante.
- Upside: A Beyondsoft possui margens apertadas, que são uma característica comum no setor de consultoria de TI e transformação digital. Contudo, melhorias operacionais impostas pela Nuvini, assim como acréscimos de novos produtos e clientes PMEs na base da Beyondsoft, podem fazer com que essa margem seja afetada positivamente, melhorando ainda mais a estrutura brilhante de pagamento até o ano de 2029.
- Ações: O mercado não recebeu bem a notícia da aquisição, com medo das margens comprimidas, de um modelo de negócio cada vez menos buscado, por conta do avanço da AI, caindo mais de 30%. Porém, a consultoria de TI ainda é a base para uma boa implementação de AI em empresas, sendo sempre necessário para que se tenha uma boa preparação de dados e governança de dados que possibilitem que a AI seja utilizada de forma fluida.
