Deal Pill #12 · Junho de 2026
Loxam compra Mills
- Data
- 25 de maio de 2026
- Setor
- Locação de Equipamentos
- Tipo
- Aquisição
- Valor
- R$ 2 bi
- Geografia
- França · Brasil
O grupo francês Loxam anunciou nesta segunda-feira (25/05) um acordo de compra da empresa Mills, a maior companhia no setor de locação de máquinas e equipamentos do Brasil. “A família sempre teve essa preocupação de perpetuar a empresa com alguém que compartilhasse os mesmos valores, especialmente olhando para as pessoas e o meio ambiente”, disse Kariya, CEO da Mills, ao Brazil Journal.
Com informações do Brazil Journal.
O deal em números
50,3%
Participação adquirida.
R$ 3,8 bi
Equity value da Mills.
59%
Margem EBITDA 2025 – Mills.
Sobre a Loxam
Fundada em 1967 na França, o Grupo Loxam é a maior empresa de locação de equipamentos da Europa e quinta maior do mundo, atuando hoje em 30 países ao redor do globo.
€ 2,5 bi
Receita em 2025.
Sobre a Mills
A empresa Mills é uma empresa brasileira de capital aberto, no setor de locação de equipamentos, máquinas pesadas e soluções de engenharia.
R$ 1,8 bi
Receita em 2025.
A trajetória das empresas: Loxam e Mills
- A Loxam: Fundada na França, no final dos anos 60, a empresa oferece serviços de locação de equipamentos, sendo a maior da Europa no setor e uma das maiores no mundo. A empresa iniciou seu processo de internacionalização em 1997 e chegou ao Brasil em 2015 com a aquisição de 25% da Degraus, uma das principais empresas de locação de plataformas e andaimes do Brasil. A Loxam possui presença em 4 continentes, apresentando 1.130 filiais e aproximadamente € 2,5 bilhões de receita consolidada. Em 2023, a Loxam adquiriu também A Geradora e Motormac Rental.
- A Mills: Fundada no Brasil, em 1952, pelo imigrante romeno José Nacht, foi pioneira e é líder na locação de plataformas elevatórias no Brasil. A empresa passou por uma fusão com a Solaris em 2019 e diversificou as linhas de prestação de serviço ao longo dos anos. Atualmente, a firma se enquadra como uma empresa de capital aberto listada na B3, mas após a negociação com a Loxam, sairá da bolsa, após efetivação da OPA dos acionistas minoritários. A Mills possui uma trajetória consolidada de M&A, sendo o crescimento inorgânico uma parte central de sua estratégia. Algumas das aquisições da Mills incluem: Triengel (R$ 133,7 mi, 4,8x EBITDA), Tecpar (R$ 45,8 mi, 2x Receita), Altoplat (R$ 72,5 mi), SK Rental (R$ 89,1 mi), Nest Rental (R$ 5,1 mi por 51%), JM (R$ 279, 4,3x EBITDA), Next Rental (R$ 180 mi).
Análise da Merak sobre a transação
- Por que a aquisição faz sentido? A Loxam passa de terceiro maior player do mercado brasileiro para líder claro, acelerando significativamente a expansão da presença no Brasil.
- Além disso, a empresa segue diversificando seu risco geográfico, pulverizando suas frentes de receitas em mais países, antes muito concentrado na Europa.
- Com a vantagem cambial, e múltiplos relativamente pressionados do mercado brasileiro, a Loxam consegue adquirir um ativo líder, com grande capacidade de geração de caixa por um preço atrativo.
- Complemento de portfólio: A Mills atua principalmente com Plataformas Elevatórias, Linha Amarela e Empilhadeiras. Esses produtos complementam as soluções da Loxam disponíveis no Brasil, quase sem sobreposição.
- Para a Mills: A empresa se posiciona de forma ainda mais perene, agora com um líder global em sua estrutura societária. Além disso, possibilita a saída de investidores institucionais que faziam parte da companhia, por um valuation que não se atingia desde 2014.
- Com a transação, os 3 principais acionistas da companhia alcançam seus objetivos, além de permitir um acesso a capital muito mais facilitado para o novo grupo, assim como expansão global.
O que não fica óbvio no deal?
- Integração: A Loxam já opera há 11 anos no Brasil, tendo conhecimento local aprofundado e consolidado, o que torna a empresa mais disposta a desembolsar um capital à vista, como nesse deal.
- Outro ponto cultural que tende a ser um facilitador é a estratégia de consolidação dos dois grupos, que atuaram extensivamente com aquisições como forma de crescimento acelerado.
- Próximos passos: O Balanço da Mills é relativamente “limpo”, sem grandes dívidas e um caixa saudável, assim como geração recorrente de caixa, o que possibilita uma alavancagem mais agressiva nos próximos anos, modernizando frotas e acelerando movimentos de consolidação.
- Impacto setorial: Essa transação torna o mercado de locações ainda mais competitivo, e o anúncio da Mills, que manterá o foco em M&As, tende a pressionar os outros players do setor a também buscar aquisições sinérgicas que complementem portfólio e ampliem capilaridade com aquisições de players regionais.
